“问了，这块还在早期阶段，产线在建设，预计明年能投产。

如果跑通了，公司就不光做通信pcb了，还能切进半导体封装基板这块。”他抬起头，“跟您最近看的那家公司有点像，都是在老业务之外开一条新路。”

林深看了他一眼，这小子做调研的时候还不忘横向对比，已经有点自己的思路了。

“估值方面呢？

你现在给的目标价大概多少空间？”

石智勇翻到笔记最后一页，手指点着几组数据。

“我用了两个方法互相验证。

按未来三年营收增速35%来算，目标价比现价大概有50%左右的空间。”

“跟同行比呢？”

“我把国内几家做通信pcb的公司拉出来横向比了一下，滨南电路在毛利和RoE上都比同行高，但估值倍数反而偏低。

综合下来，空间大概在45%到55%之间。”

“那市场为什么给它的估值偏低？”林深的语气里有了一点校考的意思。

石智勇把笔记本合上，“有两个原因。

第一，市场对5G建设进度的预期还不够充分，觉得牌照刚发不久，订单放量还需要时间验证。

第二是通信pcb这个赛道不像芯片那么容易被炒起来，市场关注度不够，钱还没大规模进来。”

林深嘴角动了一下。

“去吧，把报告写好。”

石智勇出去之后，林深把冀牛的跟踪报告又看了两眼，放下，在电脑上打开东大光电的报告。

这份报告他写了三天，写得很细。

从mo源到电子特气到光刻胶，每一块业务都拆开了，每一组数据都反复核对过。

这一回，他不打算去现场。

余保国那句话他一直记着——你太依赖现场了。

如果以后每只票都要亲自跑一趟才能做判断，那他的能力上限就被锁死了。

东大光电的基本面他已经算得很清楚。

基本盘稳，第二增长曲线已经跑通，远期还有光刻胶的弹性。

他算够了。

下午三点收盘铃响过之后，研究部大厅里的键盘声渐渐稀落下来。

苏晚把创达光电的跟踪报告保存好，端起杯子想去茶水间续杯咖啡，路过周学明工位的时候被他叫住了。

“苏姐，明天林总是不是要回学校做分享？”

“对，周五下午，在滨海大学礼堂。”苏晚靠在隔板上，“你怎么知道的？”
本章未完，请翻下一页继续阅读.........