再往下看，科技和半导体。

上半年那一波行情之后，半导体已经震荡了好一阵。

国产替代的逻辑还在，这是长线的东西，不会变。

可短期看，外部的限制、行业周期、下游的需求，几个变量叠在一起，压得这板块喘不过气。

他想起半导体那几个细分方向。

设计、制造、封测、设备、材料，每一个环节的逻辑都不一样，受的压制也不一样。

外部一纸限制下来，说卡就卡；行业周期一到下行，库存说积压就积压。

这种票，业绩兑现太不稳定，涨的时候靠情绪，跌的时候也靠情绪。

不确定性太高了。

技术迭代太快，政策变量太多，业绩兑现不稳定。

这种票，是典型的高波动博弈，靠的是消息和情绪，不是靠基本面的稳稳当当。

拿大资金去重仓，是给自己找不痛快。

几条热门主线看下来，结论差不多：不是逻辑不好，是没便宜可捡。

要么估值高，要么预期打满，要么波动太大。

林深把屏幕往下一翻，目光从那些滚烫的板块，慢慢移到了角落里。

顺周期。

这几个字，在当下的市场里，安静得几乎没有存在感。

现在大多数人的注意力，都堆在消费、医药、光伏这些热门赛道身上。

顺周期，煤炭、钢铁、有色、化工，早被晾在一边了。

这种反差，林深看得清清楚楚。

这一年，市场的钱太集中了。

核心资产被抱团抱到天上去，资金一窝蜂地往里挤，白酒、医药、消费龙头，股价天天往上顶。

反观顺周期这些板块，煤炭、钢铁、有色、化工，成交量稀稀拉拉，研报都没几家愿意覆盖，股价趴在底部，一年到头没人搭理。

市场的主流观点很一致——经济是弱复苏，大宗商品顶多是个短期反弹，掀不起大行情。

所以顺周期冷门，机构配置比例很低，低到没什么人愿意多看一眼。

可林深不这么看。

他翻着这些板块的走势，脑子里想的是另一件事。

所有人都不看的地方，要么是真的没机会，要么，是被所有人都看漏了。

他要找的，就是后一种。

冷门，意味着没人研究。
本章未完，请翻下一页继续阅读.........